2025年前三季度，面對復(fù)雜的國內(nèi)外環(huán)境，我國國民經(jīng)濟(jì)延續(xù)穩(wěn)中有進(jìn)發(fā)展態(tài)勢，全國GDP同比增長5.2%，較去年同期有所提速，顯示出經(jīng)濟(jì)韌性和活力。課題組重點(diǎn)觀察的九大城市在高質(zhì)量發(fā)展道路上邁出堅(jiān)實(shí)步伐，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體穩(wěn)中有進(jìn)。

一、上海首破4萬億元大關(guān)，成都增速領(lǐng)跑重點(diǎn)城市

規(guī)模方面，上海前三季度GDP首破4萬億元。在經(jīng)濟(jì)總量層面，前三季度，上海、北京、深圳GDP分別為40721.17億元、38415.9億元和27896.44億元，穩(wěn)居全國城市前三名。上海2021年GDP首破4萬億元，在“十四五”收官之年僅用三個(gè)季度就達(dá)到了4萬億元，體現(xiàn)了背后的經(jīng)濟(jì)活力與潛能。北京前三季度GDP總量接近4萬億元，大概率在年底成為繼上海之后的全國第二個(gè)5萬億城市。和去年同期一樣，上海和北京依然是前三季度GDP“唯二”沖上3萬億元的城市，其他城市GDP總量也均超過萬億元。廣州經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整初顯成效，GDP增速回升到4.1%，但仍顯著低于其他重點(diǎn)城市，重慶全國第四城地位持續(xù)穩(wěn)固。

增速方面，中西部城市表現(xiàn)更為搶眼。成都以5.8%的增速領(lǐng)跑重點(diǎn)城市，武漢、重慶兩個(gè)中西部城市也分別有5.6%和5.3%的同比增速，經(jīng)濟(jì)增長動力正在向更廣地域擴(kuò)散。北京（5.6%）、上海、深圳（均為5.5%）等均跑贏全國平均水平，體現(xiàn)了超一線核心城市在承壓背景下強(qiáng)勁的增長勢頭。

//圖1 2025年前三季度重點(diǎn)觀察城市GDP情況

二、重慶坐穩(wěn)全國“消費(fèi)第一城”

今年以來，重慶與上海的“消費(fèi)第一城”之爭備受關(guān)注。自2018年社消零總額超過北京以來，上海已連續(xù)七年穩(wěn)坐“消費(fèi)第一城”。2025年1-2月，重慶以54.43億元的微弱優(yōu)勢首度超越上海，問鼎“消費(fèi)第一城”。進(jìn)入5月后，上海憑借一系列促消費(fèi)活動，以68.48億元的優(yōu)勢重奪榜首。但6月之后，重慶持續(xù)保持對上海的社零總額領(lǐng)先優(yōu)勢，前三季度領(lǐng)先優(yōu)勢達(dá)到180.23億元。從全年看，截至9月底，上海社消零總額僅領(lǐng)先重慶一次。隨著城市IP熱度持續(xù)提升，重慶在暑期熱門旅游城市中名列前茅，外地游客數(shù)量大幅增加，帶動相關(guān)消費(fèi)持續(xù)增長。前三季度，重慶實(shí)現(xiàn)餐飲收入1857.61億元，增長5.4%。同時(shí)，重慶升級類消費(fèi)需求持續(xù)釋放，可穿戴智能設(shè)備、智能手機(jī)、高能效等級家電零售額分別增長170.3%、39.6%、16.7%，進(jìn)一步釋放消費(fèi)潛力。

//圖2 2025年重慶和上海社會消費(fèi)品零售總額對比（億元）

三、服務(wù)業(yè)對經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)顯著

九大重點(diǎn)城市服務(wù)業(yè)產(chǎn)值大、增速快，服務(wù)業(yè)增加值均顯著高于GDP增速，已是拉動城市經(jīng)濟(jì)的最大引擎。特別是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)領(lǐng)域表現(xiàn)強(qiáng)勁，人工智能等產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈加速構(gòu)建，推動信息技術(shù)、商務(wù)服務(wù)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)快速發(fā)展，成為支撐重點(diǎn)城市經(jīng)濟(jì)增長的核心力量。北京信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)增加值增長11.2%，金融業(yè)增加值增長9.0%，兩個(gè)行業(yè)對第三產(chǎn)業(yè)增長的貢獻(xiàn)率近8成。上海信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)增加值同比增長15.5%，天津信息傳輸軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)增加值分別增長21.8%、14.4%。

//圖3 2025年前三季度重點(diǎn)觀察城市第三產(chǎn)業(yè)增速和GDP增速對比

四、新質(zhì)生產(chǎn)力成為推動工業(yè)穩(wěn)增長的重要力量

各地工業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，裝備制造業(yè)占比持續(xù)提升。今年以來，各地以創(chuàng)新驅(qū)動為主線，加快布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)通過技術(shù)改造和創(chuàng)新驅(qū)動實(shí)現(xiàn)升級，帶動工業(yè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長，青島（7.7%）、成都（7.5%）、北京（6.5%）、重慶和武漢（均為5.4%）規(guī)上工業(yè)增加值增速位居前列。其中，裝備制造業(yè)表現(xiàn)突出。深圳通用設(shè)備制造業(yè)增長16.6%，北京五大裝備制造業(yè)增長8.2%，青島裝備制造業(yè)增加值同比增長12.2%。廣州汽車制造業(yè)降幅收窄，實(shí)現(xiàn)增加值同比下降2.6%，全市規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長1.4%，工業(yè)生產(chǎn)正在穩(wěn)步改善。

各地加快新質(zhì)生產(chǎn)力培育，高技術(shù)產(chǎn)品井噴式增長。北京規(guī)模以上工業(yè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)增加值分別增長17.9%和9.9%，鋰離子電池、新能源汽車產(chǎn)量分別增長1.6倍、1.5倍。深圳、廣州民用無人機(jī)產(chǎn)量增長46.9%、35.2%。

//圖4 2025年前三季度重點(diǎn)觀察城市規(guī)上工業(yè)增加值增速

五、“三駕馬車”穩(wěn)中求進(jìn)協(xié)同發(fā)展

以舊換新政策持續(xù)發(fā)力見效。北京受部分企業(yè)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變、去年以舊換新政策帶動商品零售額基數(shù)較高，以及有效需求不足等因素影響，消費(fèi)降幅持續(xù)擴(kuò)大，前三季度社會消費(fèi)品零售總額同比下降5.1%。各地深入實(shí)施消費(fèi)品以舊換新政策，限額以上單位家用電器音像器材、家具、通訊器材等“以舊換新”相關(guān)商品零售實(shí)現(xiàn)較快增長。深圳限額以上單位家用電器和音像器材類、文化辦公用品類、通訊器材類零售額分別增長41.5%、28.2%、6.1%。天津這三類限額以上商品零售額分別增長14.8%、50.1%和51.2%。

設(shè)備購置投資帶動作用明顯，“兩重”項(xiàng)目帶動基礎(chǔ)設(shè)施投資穩(wěn)定增長。從各地投資數(shù)據(jù)看，深圳和青島受房地產(chǎn)開發(fā)投資下降影響，固定資產(chǎn)投資增速仍在回落，其他城市固定資產(chǎn)投資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。各地“兩重”建設(shè)加快推進(jìn)，基礎(chǔ)設(shè)施投資支撐有力，天津、上海、武漢、重慶基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長12.8%、11.7%、6.2%和5.0%。大規(guī)模設(shè)備更新政策效應(yīng)持續(xù)釋放，重慶、青島、廣州設(shè)備工器具購置投資加速增長33.9%、24.2%和12.4%。

重點(diǎn)城市商品出口走向差異較大。今年以來，深圳外貿(mào)領(lǐng)域韌性凸顯，出口一直上行承壓，累計(jì)進(jìn)出口規(guī)模和出口規(guī)模均保持內(nèi)地外貿(mào)城市首位，但受去年高基數(shù)影響，前三季度累計(jì)出口同比下跌4.7%。在傳統(tǒng)出口的基礎(chǔ)上，各地積極培育出口新優(yōu)勢，北京潮玩、集成電路、醫(yī)療器械出口保持穩(wěn)健增長勢頭，合計(jì)上拉出口增速1個(gè)百分點(diǎn)。上海出口總額同比增長11.3%，集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)出口額增長10.3%，顯現(xiàn)外貿(mào)結(jié)構(gòu)正在加快從傳統(tǒng)的規(guī)模驅(qū)動轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)升級驅(qū)動。

//圖5 2025年前三季度重點(diǎn)觀察城市投資、消費(fèi)、出口增速

//本期執(zhí)筆綜合開發(fā)研究院（中國·深圳）通證數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究中心執(zhí)行主任馬朝良博士

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